Chef des finances d’une société du Fortune 500 depuis six ans, Elyse Douglas s’est rendu compte que pour que son entreprise tire pleinement parti des efforts environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG), elle devrait prendre les choses en main.

J’ai compris que la meilleure façon d’établir l’argumentaire en faveur de la durabilité était que le chef des finances intègre les activités ESG à la stratégie et aux plans d’entreprise, attribue le capital nécessaire et tienne les gens responsables, explique Elyse Douglas, l’ancienne chef des finances de Hertz. Sinon, les facteurs ESG n’atteindront pas le niveau d’importance qu’ils méritent.

Ces leçons sont restées gravées dans sa mémoire et, aujourd’hui, Elyse Douglas est chercheuse principale au Center for Sustainable Business de l’université de New York. Elle y aide les chefs des finances et d’autres leaders d’entreprise à prouver l’importance des initiatives ESG (environnementales, sociales et de gouvernance d’entreprise) dans la gestion des activités et le rendement. Il est de plus en plus important d’effectuer une analyse de rentabilité en matière de durabilité, car les parties prenantes (y compris les investisseurs, les employés, les clients, les fournisseurs, les collectivités, les organismes de réglementation et les médias) scrutent le profil ESG des entreprises.

Les entreprises qui ne tiennent pas compte des facteurs ESG dans leur stratégie, leurs activités et leur prise de décision stratégique globale risquent de rater des occasions qui pourraient avoir une incidence importante sur leurs revenus et leur rentabilité, explique Elyse Douglas.

Incidence sur les résultats

Les chefs des finances sont dans une position unique pour jouer un rôle de premier plan dans la stratégie de durabilité, la communication de l’information et la production de rapports à destination de leur conseil d’administration sur les occasions et les risques connexes. Ils ne s’en rendent peut-être pas encore compte.

Ils ne se rendent peut-être pas compte non plus que les investisseurs, les consommateurs et les employés prennent déjà des décisions au sujet des entreprises en fonction de leur programme et de leur stratégie en matière de durabilité. Dans un sondage de 2022 de PwC, les facteurs ESG se sont classés au quatrième et au cinquième rang des principales priorités des investisseurs pour les entreprises, la gouvernance efficace et la réduction des émissions de gaz à effet de serre étant une priorité pour 49 % et 44 % des investisseurs, respectivement.

Il est peu probable que les chefs des finances qui ne comprennent pas les avantages financiers concrets associés à une solide stratégie de durabilité – la capacité d’attirer des capitaux, des talents, une couverture médiatique positive et la fidélisation de la clientèle – évaluent, mesurent et atténuent les risques connexes, explique-t-elle. En retour, cela peut entraîner des problèmes de fidélisation des employés, des coûts plus élevés et une mauvaise réputation de la marque.

En janvier, les organismes de réglementation de l’Union européenne ont annoncé de nouvelles exigences réglementaires relatives à la production de rapports sur les facteurs ESG par de grandes sociétés d’intérêt public comptant plus de 500 employés, afin d’inclure des renseignements sur les questions environnementales et sociales, les droits de la personne et la lutte contre la corruption, ainsi que la diversité des conseils d’administration des sociétés.

Pour certaines banques et compagnies d’assurance, les décisions de financement ou d’approbation sont prises en fonction des informations sur les facteurs ESG fournies par les clients. Par exemple, l’assureur mondial Chubb ne souscrira pas d’assurance pour les services qui génèrent plus de 30 % de leur production d’énergie à partir du charbon. BMO est carboneutre depuis 2010 et, en 2020, nous avons atteint un taux d’électricité entièrement renouvelable dans l’ensemble de nos activités mondiales.

Afin de répondre aux demandes des parties prenantes et d’anticiper les préoccupations futures en matière de durabilité, les chefs des finances peuvent commencer par effectuer une analyse de rentabilité dans leur organisation. Imaginez, par exemple, qu’un chef des finances recommande aux Ressources humaines d’adopter un programme de bien-être des employés afin de créer un milieu de travail plus durable. Si le chef des finances savait ce que le détaillant REI a appris en travaillant avec le Center for Sustainable Business, à savoir que son programme de bien-être des employés a généré 34 millions de dollars en bénéfices nets en 2019, la recommandation serait parfaitement logique.

Une vision plus claire de la durabilité

Afin d’aider les chefs des finances qui cherchent à donner l’exemple, le Center for Sustainable Business a élaboré une méthodologie relative au rendement sur l’investissement durable, la méthode ROSI. Le cadre ROSI se compose de quatre piliers.

L’application de l’approche ROSI, en utilisant l’exemple d’un fabricant de chocolat, pourrait ressembler à ceci:

Évaluer les facteurs ESG importants pertinents pour les activités de l’organisation: Le fabricant de chocolat évalue l’élimination des fournisseurs dont les pratiques entraînent la déforestation, un facteur pour lequel le RCI n’est pas immédiatement clair.

Déterminer les avantages financiers et sociétaux d’une initiative précise: Ensuite, le fabricant de chocolat détermine les avantages possibles d’une pratique durable, comme l’amélioration de l’efficience opérationnelle, de la gestion des risques, des relations avec les fournisseurs et de la couverture médiatique. L’entreprise peut déterminer qu’en s’approvisionnant en huile de palme durable, la société profitera du fait de moins contribuer au réchauffement climatique. En retour, la politique peut favoriser une plus grande fidélisation à la marque et améliorer l’efficience opérationnelle, car l’entreprise s’approvisionne auprès d’un moindre nombre de fournisseurs.

Quantifier des avantages précis: L’entreprise quantifie les avantages perçus découlant de pratiques durables. L’engagement du fabricant de chocolat à utiliser une huile de palme non issue de la déforestation peut entraîner une augmentation précise, en pourcentage, des niveaux de satisfaction des employés.

Attribuez une valeur en dollars aux avantages de l’initiative axée sur la durabilité: L’entreprise calcule une valeur en dollars qui peut découler des avantages intangibles associés à la pratique durable. Il peut s’agir d’une estimation de la valeur monétaire de la couverture médiatique positive ou de la valeur d’une fidélisation accrue des employés.

Ces avantages variés sont surprenants dans certains cas, car ils suggèrent des rendements financiers inattendus provenant de sources atypiques, comme une efficacité opérationnelle plus élevée découlant de l’approvisionnement en huile de palme non issue de la déforestation. Selon Elyse Douglas, les entreprises de divers secteurs qui ont mis en œuvre la méthode ROSI ont généré des rendements financiers directs et indirects. Par exemple, le Center for Sustainable Business a collaboré avec le chef des finances et le chef de la durabilité d’une société d’électricité qui prévoit éliminer progressivement l’électricité produite au charbon avant le mandat de 2030 du gouvernement américain.

Au bout du compte, nous avons été en mesure de quantifier le rendement financier potentiel de quatre des sept avantages intangibles – le coût du financement par emprunt, un coût des capitaux propres moins élevé, une diminution du roulement du personnel et une productivité des employés plus élevée.

Le rendement financier des quatre avantages intangibles s’est élevé à environ 30 millions de dollars.

Évaluation des avantages intangibles

Le point de vue unique d’un chef des finances à l’égard de l’organisation est essentiel au suivi des avantages intangibles de la durabilité, par exemple en ce qui a trait à la marque et à la réputation. Il est important de renforcer le lien entre ces actifs non financiers et le rendement financier pour les investisseurs, les prêteurs, les assureurs et les autres parties prenantes des sociétés afin d’évaluer la valeur à long terme des pratiques de durabilité, explique Elyse Douglas.

Les chefs des finances qui souhaitent diriger les activités ESG de l’organisation pourraient commencer par télécharger les normes de durabilité élaborées par le Sustainability Accounting Standards Board (SASB), un organisme sans but lucratif. Les normes du SASB définissent le sous-ensemble des enjeux ESG les plus pertinents pour le rendement financier dans 77 secteurs différents, « en soulignant ce qui est important pour les chefs des finances d’un secteur en particulier aux fins de suivi et de divulgation », explique Douglas.

À mesure que les chefs des finances prendront en charge la durabilité, leurs efforts s’étendront au-delà des avantages financiers tangibles et intangibles, bâtissant ainsi une entreprise plus durable et résiliente qui aura une longueur d’avance.